ФРС и "неординарные меры"

Приветствую.

Напряженное это все-таки дело — следить за тем, как долларовые пары нерешительно топчутся у экстремальных отметок. Вот и евродоллар стал нервно подергиваться у 40-й фигуры, и долларйена тревожно замерла у многолетних минимумов, и австралиец грозит паритетом. В недавнем своем выступлении господин Бернанке «утешил» рынок обещанием предпринять «неординарные меры» для поддержания экономики Штатов. Оно, конечно, хорошо, тем более, что время для незаезженных мер уже пришло. Понижать процентную ставку, которая итак давно у нулевых уровней, становится проблематично. Да и инфляция на данный момент составляет 1%, что вдвое ниже ожиданий ФРС, тогда как безработица грозит превысить 10%-ый барьер.

Строго говоря, злосчастный кризис кредитного доверия (с которого мировой кризис и начался) в США не исчерпал себя полностью. Как отмечают экономисты из Capital Economics, банки не слишком охочи до выдачи кредитов с такими низкими ставками, а заемщики не очень-то и рвутся получать кредиты, так как озабочены возвращением уже имеющихся долгов. Стало быть, и правда, «неординарные меры» как нельзя кстати. Только вот, что под ними подразумевается? Многие аналитики настроены весьма пессимистично, полагая, что Бернанке, вместо приятного сюрприза, покажет рынку свою старую фигу, закачав деньги

( Читать дальше )


Что день грядущий нам готовит...

Приветствую.

Завтра ожидается подборка важных новостей. Полазил по Сети, и сформировал суммарные прогнозы аналитиков по грядущим пятничным новостям. Итак:

В час дня по Москве ожидаются новости по Европе. Прежде всего, это данные по инфляции. Ожидается, что в годовом исчислении она увеличилась за отчетный период до 1,8% против предыдущих 1,6%. Если инфляционное давление действительно растет, то рынок еще больше уверует в намерения ЕЦБ предпринимать твердые шаги по выходу из политики количественного смягчения. Проще говоря, вырастет вероятность скорейшего повышения процентных ставок в ЕС. В тот же час выходят данные по обороту внешней торговли ЕС. Ожидается, что после предыдущего (за июль) дефицита в 0,2 миллиарда, нас ожидает рост до 1,3 миллиарда профицита.

В 16:30 ожидаются любопытные данные по США. Прежде всего, это показатели динамики потребительских цен за сентябрь. Аналитики предполагают, что за отчетный период цены прибавили 0,1 пункта и рост составил 1,2%. Тогда же будут опубликованы данные по розничным продажам за сентябрь. Предположительно, объемы продаж выросли на 0,4% в сравнении с августом.

И напоследок, в 17:55 мы ожидаем предварительные данные по индексу потребительских настроений в сентябре. Предварительный показатель составил 68,9, завтра же многие надеются увидеть рост до 70 пунктов. Что ж, поглядим, действительно ли домохозяйки начали больше доверять экономической политике кабинета Барака Обамы.


Валютные войны!

Приветствую.

Мировая экономика все активней восстанавливается после минувшего кризиса. Это хорошо, но чертовски трудно, ведь экономическая машина весьма, знаете ли, сложная штуковина. Разогнать национальную экономику не представляет особого труда – тут главное людям не мешать и вернуть доверие финансовым институтам страны. А дальше производитель сам начнет активно заполнять вымершие ниши. Действительно, темпы роста во многих странах просто колоссальные. Однако, стране нужен не столько бурный экономический рост, сколько стабильность. Потому мы все чаще читаем и слышим о том, что правительство той или иной страны обеспокоено возникшим перегревом экономики. Производство растет, цены снижаются, и все бы было хорошо, но растет стоимость национальной валюты. И это, как ни странно, для страны очень плохо в данный период.

После тяжелого кризиса страны заинтересованы в стабилизации своих экономик и прочном закреплении на международных рынках, а с высокой стоимостью своей валюты сделать это не представляется возможным. Чтобы утвердиться в сложной системе международной торговли, страна должна иметь конкурентоспособные товары, а ведь это понятие не измеряется исключительно качеством таковых, но и их ценой. Цена же, при высокой стоимости национальной валюты, будет так же завышена.

Экспорт! Это важнейшее составляющее

( Читать дальше )


Продажи домов

Поговорим о домиках)

Шучу… От части) Известно, что одним из объективнейших показателей уровня благосостояния населения является количество проданных объектов недвижимости. Потому вкратце скажем о показателе Количества проданных домов, построенных ранее, и продажах новых домов.

Итак, Количество проданных домов, построенных ранее (Existing home sales), естественно, имеет дело со вторичным рынком жилья. То есть, сколько домов, в которых уже кто-то жил, куплено за отчетный период новыми владельцами. Разумеется, что рост этого показателя говорит о высоком уровне потребительского оптимизма и повышении уровня платежеспособности (доходов) населения. Кроме того, не только у нас, но и «прогнившем» Западе, люди очень часто берут кредит на покупку недвижимости. Соответственно, увеличение объемов продаж говорит о стабильности в банковском секторе, что, конечно же, оказывает стимулирующее воздействие на рост национальной валюты. Публикуется после 20-го числа каждого месяца.

Продажи новых домов (New home sales). Понятно, что речь идет о новостроях. Смысл и влияние на ценовой курс национальной валюты аналогичны Existing home sales. Оба показателя имеют значительную сезонную зависимость, что следует учитывать при анализе данных. Кроме того, если экономическая ситуация в стране долгое время стабильна, то незначительные колебания этих индикаторов практически никак не отражаются на колебаниях валютных курсов, но если в стране кризис (вспомните, как рынок ждал и бурно реагировал по данным о продажах недвижимости и ипотеке Британии), то эти показатели способны становиться причиной среднесрочных трендов. Публикуется Индекс продажи новых домов в первых числах каждого месяца.


Буки... То есть, Книги.

Приветствую.

Подумал, что надо познакомить общественность с двумя индикаторами, которые, хотя и не оказывают особо сильного влияния на рынок, но встречаются часто, и трейдеру надо бы знать, о чем вообще идет речь в новостях. Итак, буки))

Redbook. Собственно, это обзор розничных продаж, выходящий каждую неделю (по вторникам). Публикация проводится следующим образом: в первую неделю публикуется сравнение с первой неделей предыдущего месяца, во вторую неделю публикуется сравнение с первыми двумя неделями предыдущего месяца, ну и тд. Реально рынок обращает внимание на итоговые месячные показатели, хотя и тогда реакция напоминает брожение газов в животе у трупа)) Однако, если настроение на рынке уже сформировано и инвесторы ожидают новой порции вдохновения, Редбук вполне сгодится, чтобы продолжить ралли.

Beige Book. Это экономический обзор ФРС. Его проводят двенадцать федеральных резервных банков США. В отчетность входят данные по рынку труда, недвижимости, сельского хозяйства, промышленного производства и прочее. Как видите, информация уже более весомая. Особенно сильное влияние на рынок индикатор оказывает тогда, когда ожидается изменение процентных ставок. В этот период особое внимание в отчете уделяется данным по заработной плате и росту цен. Публикуется 8 раз в год, за две недели до очередного заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC).


Retail sales... кушать подано.

Вечер добрый.

Продолжаем грызть гранит науки. Нынче к ужину, мусье, вам подадут Retail sales. Аппетитно звучит? Между тем, это всего лишь Индекс Розничных продаж.

Из названия явствует, что индекс демонстрирует изменения объемов продаж в розницу за предыдущий отчетный период (месяц). Примерно две третьих составляют Nondurable goods (повседневные потребительские товары), значительную долю коих образуют продукты питания. Оставшаяся треть – Durable goods (Товары длительного пользования), о которых мы уже говорили. Данные для получения индекса берутся из отчетов магазинов и предприятий, ориентированных на розничную торговлю.

Изменение индекса дает достаточно объективное представление о состоянии экономики в стране. Оказывает влияние на итоговые значения ВВП, а так же используется промышленниками для предварительных расчетов и заказов сырья для дальнейшего производства, что, в свою очередь, оказывает влияние на соответствующие сектора фондового рынка (то есть, могут дорожать фонды энергетических, сырьевых, перерабатывающих компаний). На сам индекс, на его изменения, в свою очередь влияют: Уровень потребительского оптимизма, Доходы населения и Личные расходы.

Заметный рост индекса, как правило, оказывает умеренное влияние на рынок, однако, при условии повышенного внимания инвесторов к показателям экономического восстановления, может вызвать значительный рост национальной валюты. США публикуют данные каждый месяц обычно 13-го числа.


Промышленное производство (Industrial production).

Приветствую.
Продолжаем говорить на темы, связанные с фундаментальным анализом. В данном посте речь пойдет о достаточно весомом индикаторе экономики, дающем представление о темпах производства. Это индикатор Промышленного производства (Industrial production index).

Индикатор учитывает прирост в промышленном производстве, добывающих и перерабатывающих отраслях, но без учета строительного сектора. Последний не включен в состав индекса из-за присущей ему излишней волатильности. Однако рынок получает в свое распоряжение и обобщающий показатель (то есть, с учетом строительной отрасли). Называется он

( Читать дальше )


Durable goods orders

Приветствую, коллеги.

Продолжаем говорить о фундаментальном анализе и его составляющих. Сегодня речь пойдет о Заказах на товары длительного использования (Durable goods orders).

Этот показатель относится к основным в группе производственных и торговых индикаторов. В него входят данные по продаже товаров, расчетный срок использования которых превышает три года, то есть автомобили, мебель, соответствующая бытовая техника и прочее. В эти заказы входят те, что имеют документальное подтверждение (договор, задокументированный задаток и пр.) Из-за высокой изменчивости, из этого показателя изымают данные по заказам военно-промышленного комплекса, в результате чего мы видим индикатор Durable goods orders excluding defense, а так же данные по транспортным заказам, в следствии чего, появляется показатель Durable goods orders excluding transportation.

Индикатор свидетельствует о готовности населения тратить ощутимые суммы денег (это вам не картошку в продуктовом купить). Таким образом, речь идет о благосостоянии населения страны, что указывает на уверенный рост экономики. Само собой, что рост этого индикатора подталкивает национальную валюту вверх. Публикуется в третьей декаде каждого месяца.


А вот и ВВП.

Здравствуйте.

Продолжая обзоры показателей фундаментального анализа, скажем несколько слов о всем известном индикаторе ВВП (GDP). Все в курсе, что это сокращение от Валового Внутреннего Продукта (Gross Domestic Product). Без преувеличения можно сказать, что это главный индикатор состояния экономики державы. Потому участники рынка всегда с интересом следят за публикацией данных по ВВП.

Из чего состоит данный показатель? Это две многосоставные статьи Product (Произведенная внутри государства продукция) и Income (Доход). В действительности, это достаточно сложный показатель, зависящий от множества факторов. Это и сумма объемов потребления,

( Читать дальше )


CPI & PPI - Несколько слов об этих зверушках))

Добрый вечер, господа буржуи)

Сегодня мы поговорим о весьма важных показателях фундаментального анализа, а именно о CPI и PPI (Индекс потребительских цен и Индекс промышленных цен, соответственно).

CPI (Consumer Price Index) показывает изменение за месяц цен на, так называемую, потребительскую корзину. То есть, насколько увеличилась или уменьшилась цена на те товары и услуги, с которыми регулярно сталкивается среднестатистический гражданин. Продукты питания, медицинское обслуживание, одежда, расходы на транспорт, жилье, ну и прочее. Понятно, что этот индекс достаточно четко сигнализирует об инфляционных тенденциях, вот почему, он оказывает достаточно сильное влияние на валютные рынки. Чем выше показатель, тем выше рост инфляции в стране. Однако, в CPI, среди прочих статей, входят цены на энергоресурсы и продукты питания, а эти товарищи весьма переменчивы, ибо зависят от сезонных факторов. Потому могут в общем индексе показать то, чего на самом деле нет. Индекс может резко вырасти, но в действительности уровень инфляции окажется аналогичным предыдущему или даже ниже. Чтобы устранить это, публикуется, так называемый, «чистый» индекс или «ядро» Core CPI. Как вы уже догадались,

( Читать дальше )


Личные доходы и расходы

Приветствую, уважаемые коллеги и те, кто только намеревается влезть в наше болото))

В продолжение цикла обзоров по фундаментальному анализу, знакомлю вас с показателями Личные расходы (Personal spending) и Личные доходы (Personal income).

Ясно, что под Личными доходами понимается финансовая прибыль частных лиц. Около 60% показателя составляет заработная плата, но так же сюда входят выплаты по страхованию, дивиденды, доход от ренты и прочее. То есть, все прибыли, которые удалось отследить и учесть кровопийцам… налоговикам, иными словами*улыбается*Показатель публикуется как процент изменения в сравнении с предыдущим значением. Рассматривать Личные доходы

( Читать дальше )


Торговый баланс

Приветствую, уважаемые коллеги.

Поднапряжем мозг сегодня, и продолжим изучать финансовые показатели, влияющие на ценообразование валют. Позвольте вам представить интересного и влиятельного господина – Trade Balance, «Торговый Баланс» с буржуйского.

Торговый баланс представляет собой разницу между суммарной ценой экспортных и импортных товаров, то есть (если по-простому), на какую сумму вывезли товаров из страны, и на какую ввезли. Для продажи, разумеется. Если сумма по экспорту превышает сумму по импорту, то баланс считается активным (положительное сальдо), если наоборот, то пассивным (отрицательное сальдо).

Теперь главное. Как этот показатель влияет на движение валют на Форекс. Тут все весьма неоднозначно и интересно.

( Читать дальше )


Госбюджет (Federal Budget) и Денежные агрегаты

Продолжаем разговор... (С) Карлсон.
Сегодня начнем говорить о финансовых показателях, имеющих весьма важное значения для прогнозирования средне- и долгосрочных тенденций ценообразования на валютных рынках. В данной заметке коснемся такого обобщающего понятия, как государственный бюджет, и более практического понятия, как денежные агрегаты \М\.

Государственный бюджет (Federal Budget) – совокупный показатель отношения доходов и расходов государства. Тут все очень просто: если доходы государства превышают расходы оного, то бюджет характеризуется положительным сальдо, если же государство больше тратит, нежели аккумулирует, то сальдо отрицательное. Для экономической оценки потенциала державы этой весомый показатель. А вот на финансовый рынок эти данные оказывают весьма слабое влияние, поскольку государственные финансовые структуры давным-давно приспособились существовать и даже процветать и с отрицательным, и с положительным сальдо бюджета. Потому, за редким исключением, (когда наступает период недостатка определяющей информации и годится все, чтобы хоть как-то определиться с торговыми приоритетами на рынке) данный показатель можно принимать просто для самого общего представления.

А вот, так называемый, Денежный агрегат \М\ оказывает куда более весомое значение.

( Читать дальше )


Основные процентные ставки

Доброго вечера, уважаемые читатели блога.

Как и обещал, начинаю краткие обзоры основных экономических показателей, которые оказывают ощутимое влияние на изменение валютных курсов. И первым будет… да-да, совершенно верно, Процентная ставка, о которой мы так часто читаем в новостных лентах.

Что же собой представляет эта зверушка?) Не будем углубляться в излишние тонкости, и попытаемся понять суть ставки в практическом и схематичном срезе. Основным принципом функционирования ставки рефинансирования является заем. Мы знаем, что в абсолютном большинстве случаев повышение ставки приводит к укреплению соответствующей валюты, понижение же приводит к падению стоимости валюты. Почему так? Дело в том, что, повышая ставку рефинансирования, центробанк увеличивает средства по депозитам. Будучи обеспеченной высокой дисконтной ставкой (ставка, по которой банк берет средства взаймы), валюта становится весьма привлекательным активом для вложений. Вместе с тем, повышающаяся дисконтная ставка снижает уровень инфляции и охлаждает экономику, поскольку приводит к оттоку капитала из оборота. Таким образом,

( Читать дальше )


Читаем фундаментальные показатели

Здравствуйте, уважаемые коллеги.

Недавний пост Каура о трудовой занятости и стратегии торговли на соответствующих новостях побудил меня к написанию цикла обзоров по фундаментальному анализу. Откровенно говоря, я не являюсь большим экспертом в данной тематике, поскольку я в большей степени сторонник технического анализа. Тем не менее, я слежу за

( Читать дальше )